스페로 테라퓨틱스 주식회사 (NASDAQ: SPRO)

스페로 테라퓨틱스 주식회사 (티커: SPRO, 거래소: NASDAQ 글로벌 마켓)는 매사추세츠주 케임브리지에 본사를 둔 임상 단계의 생물의약품 회사이다. 2013년에 설립된 이 회사는 희귀 질환 및 다제내성(MDR) 세균 감염 치료제를 개발하는 데 주력하고 있다.

1. 회사 구조

• 본사: 미국 매사추세츠주 케임브리지
• 법인 등록지: 델라웨어
• 직원 수: 11–50명 (LinkedIn 기준)
• 경영진:
  • 에스터 라자벨루, 사장 겸 최고경영자 (2025년 5월 2일 임명; 2025년 1월 10일부터 임시 CEO로 재직; 2023년 11월부터 CFO)
  • 프랭크 토마스, 이사회 의장 (2025년 1월 10일 임명)
• 이사회 구성: 생명공학, 금융, 상업 운영 분야의 경험을 가진 산업 임원 및 과학 리더들로 구성
• 환매대행사: 컴퓨터쉐어
• 독립 감사사: PwC

2. 파이프라인 및 파트너십

• 협력: 테비페넴 HBr에 대한 글락소스미스클라인과의 독점 라이센스 계약 (일부 아시아 시장 제외 모든 지역)
• ESG 집중: 종합 보고 및 지속 가능한 관행을 위한 작업 진행 중

3. 주요 발전 사항

• 2024년 12월 31일: 테비페넴 HBr의 PIVOT-PO 3상 시험이 60% 이상의 등록을 초과함
• 2025년 1월 10일:
  • 에스터 라자벨루가 임시 사장 겸 CEO로 임명됨
  • 프랭크 토마스가 이사회 의장으로 임명됨
  • 2022년 공시와 관련하여 SEC로부터 웰즈 통지를 받았음을 회사가 공개함
• 2025년 4월 28일: 에스터 라자벨루가 2025년 5월 2일부로 사장 겸 CEO로 확정되며 이사회에 합류할 예정임
• 2025년 5월 28일: 항목 7.01, 8.01 및 9.01(SEC)에 대한 업데이트를 포함하는 양식 8-K 제출
• 예상 등록 완료: PIVOT-PO 시험의 경우 2025년 하반기 예정

4. 재무 및 전략 분석

주식 데이터 (2025-05-30 기준)

• 가격: USD 2.6910
• 일일 변화: +26.34%
• 거래량: 13,430,937주

주요 지표 (TTM 또는 최근)

• 시가총액 (전일): USD 150.5 million
• 기업 가치: USD 74.2 million
• 가격/매출: 4.10
• 가격/장부가치: 3.52
• 매출 (TTM): USD 44.6 million
• 순손실 (TTM): USD 69.8 million
• 주당 순이익 (TTM): –1.28
• 이익률: –156.5%
• 총 현금 (MRQ): USD 48.9 million
• 총 부채/자본: 11.7%
• 레버리지 조정 자유현금 흐름 (TTM): –USD 19.0 million
• 베타 (5년 월간): 0.23

현금 러너웨이

• 현금 및 현금 등가물: USD 52.9 million (2024년 12월 31일 기준; 비감사)
• 전망: 2026년 중반까지 운영 자금 조달을 위한 충분한 자금 확보, GSK로부터의 마일스톤 지급 및 기타 비희석 약정 포함

전략적 우선사항

• 테비페넴 HBr을 PIVOT-PO를 통해 신약 신청(NDA) 지원
• 비희석 자금 조달을 조건으로 SPR206 2상 시험 개시
• SPR720의 2a상 결과 및 안전성 평가 후 다음 단계 평가

5. 시장 위치 및 산업 맥락

• 치료 초점: 높은 미충족 수요를 가진 희귀 질환 및 심각한 감염병
• 경쟁 환경: 경구용 카바페넴 후보가 제한적이며, 승인된다면 테비페넴 HBr이 최초가 될 수 있음
• 규제 환경:
  • PIVOT-PO 설계에 대한 FDA와의 특별 프로토콜 평가(SPA)
  • 역사적 공시에 대한 SEC와의 지속적인 소통
• 투자자 고려 사항:
  • 임상 단계 생명공학업체의 전형적인 위험 프로파일 (규제, 임상 시험 등록, 자금 조달)
  • 광범위한 시장과의 상관관계 낮음 (베타 0.23)
  • 협력 계약으로부터의 잠재적 마일스톤 및 로열티 수익 흐름

tldr

• 경영진 업데이트: 에스터 라자벨루가 2025년 5월 2일 사장 겸 CEO로 확정되었으며, 프랭크 토마스가 2025년 1월 10일 이사회 의장으로 임명됨.
• 파이프라인 진행: 테비페넴 HBr의 PIVOT-PO 3상 시험은 2024년 12월 31일 기준 60% 이상 등록되었으며 2025년 하반기에 완료될 예정임.
• 재무 상태: 2026년 중반까지의 자금 확보가 가능하며, 현금 잔고는 USD 52.9 million (비감사) 및 비희석 자금 약정 포함됨.
• 주가 움직임: 2025년 5월 30일 주가는 USD 2.6910이며, 비즈니스 업데이트에 대한 시장 반응을 반영함.
• 전망: 주요 다음 단계는 PIVOT-PO의 전체 등록 완료 및 SPR206 2상 시험 개시 가능성이 포함됨.