링크드인
웹사이트Introduction
ESS 테크(NYSE: GWH)는 철(iron) 플로우 배터리 기술을 기반으로 장시간 에너지 저장 시스템을 개발·제조하는 기업이다. 2011년에 설립되어 오리건주 윌슨빌에 본사를 두고 있으며, 철, 소금, 물을 소재로 확장 가능하고 장시간 저장이 가능한 에너지 솔루션을 제공한다. 2025년 10월 10일 종가는 6.04달러로 전거래일 대비 45.19% 상승마감했으며, 거래량은 9,311,557주였다.
Corporate structure
2025년 기준 ESS 테크는 201~500명의 직원을 두고 있으며, 연료전지, 전기화학, 소재과학, 재생에너지 분야의 엔지니어와 과학자가 포진해 있다. 2025년 2월 에릭 드레셀허이스(Eric Dresselhuys)가 CEO에서 물러났으며, 켈리 굿맨(Kelly Goodman)이 임시 CEO로, 토니 롭(Tony Robb)이 임시 CFO로 각각 임명됐다. ESS 테크는 오리건 본사 캠퍼스에서 연구, 제조, 조립 운영을 수행하며, 미국 수출입은행(US Export-Import Bank)으로부터 5,000만 달러 규모의 제조 확장 자금을 지원받았다.
Energy storage by NASA
Developments and news
- 2025년 6월: 윌슨빌 공장 가동 중단 위기를 자본 투자를 통해 피하면서도 인력 감축과 비용 통제에 착수했다.
- 2025년 8월 14일(2025년 2분기 실적): 매출은 240만 달러로 전년 동기 대비 578% 증가했으나, 1,160만 달러의 영업손실을 기록하며 계속기업으로서의 존속에 대해 ‘상당한 의문(substantial doubt)’을 표명했다. GAAP 기준 매출원가는 전년 동기 대비 15% 감소했고, 영업비용은 전분기 대비 35% 축소됐다. 자유 사용 가능한 현금은 80만 달러, 현금 소진 속도는 1분기 대비 80% 절감됐다. ESS 테크는 첫 Energy Base 판매를 완료했으며, 1.1GWh 이상의 계약 제안을 접수했다.
- 2025년 10월 7일: 2025년 연례 주주총회가 의사정족수 미달로 연기되어 2025년 10월 13일로 재소집됐다.
- 2025년 10월 9일: 1주당 1.70달러에 50만 주를 신규 발행하는 증권신고서 보충서를 제출해 약 84만8,900달러를 조달, 운영 자금 및 Energy Base 제품 전환을 지원 예정이다.
- 2025년 10월 10일: YA II PN, Ltd.와의 스탠바이 주식매수계약(SEPA)에 따라 1주당 3.04달러에 30만 주를 제공하는 두 번째 보충서를 제출해 약 91만3,080달러를 조달, Energy Base 관련 계약 활동을 지원할 계획이다.
Financial and strategic analysis
주요 지표(TTM 또는 최근 분기):
| 지표 | 값 |
|---|---|
| 주가 (2025년 10월 10일) | 6.04달러 |
| 시가총액 | 6,660만 달러 |
| 기업 가치(Enterprise Value) | 2,360만 달러 |
| 주가매출비율(P/S) | 2.98배 |
| 주가순자산비율(P/B) | 7.13배 |
| 매출 | 617만 달러 |
| 순이익 | -7,505만 달러 |
| 주당순이익(EPS) | -6.26달러 |
| 총자산수익률(ROA) | -63.75% |
| 자기자본수익률(ROE) | -207.48% |
| 현금 보유액 (최근 분기 기준) | 80만 달러 |
| 부채비율 (최근 분기 기준) | 26.39% |
| 레버리지드 잉여현금흐름(FCF) | -4,288만 달러 |
ESS 테크는 기존 Energy Warehouse 및 Energy Center 제품에서 최대 22시간 저장이 가능한 기가와트급 Energy Base 시스템으로 전환을 가속화하고 있다. 첫 Energy Base 판매를 완료했으며, 1.1GWh 이상의 계약을 추진 중이다. 이 전환을 위해 2025년 10월 초 두 차례에 걸쳐 약 176만 달러의 자금을 조달했으며, SEPA를 통해 유동성 확보에 나섰다.
Market position and industry context
장시간 에너지 저장(LDES)에 대한 글로벌 수요는 AI 데이터센터의 에너지 소비가 2030년까지 165% 증가할 것이라는 전망과, 2040년까지 8TW의 LDES 용량이 필요하다는 추산에 힘입어 확대되고 있다. ESS 테크의 철 플로우 배터리 기술은 무제한 충·방전 사이클과 25년 설계 수명 동안 용량 감소가 최소화되는 특장점을 지닌다. 철을 전해질로 사용해 독성이 적다는 점이 바나듐 기반 솔루션과 차별화 요소다. 자국 제조(American-made)로 신속 배치가 가능하며, 간헐적 재생에너지를 안정적 기저부하 전원으로 최적화하는 데 초점을 맞췄다. 산업상 수상, ETL/UL 인증, 유럽 및 아시아태평양 지역 전략적 파트너십이 비(非)리튬 에너지 저장 시장에서의 경쟁력을 뒷받침한다.
tldr
- 2025년 10월 9~10일 두 차례 주식 발행으로 약 176만 달러를 조달해 Energy Base 제품 라인 전환 지원
- 2025년 2분기 매출 240만 달러, 영업손실 1,160만 달러 기록, 계속기업 존속에 ‘상당한 의문’ 제기
- 해당 분기에 첫 Energy Base 판매 완료, 1.1GWh 이상의 제안 수령
- 2025년 연례 주주총회는 의사정족수 미달로 연기됐으며 10월 13일 재소집 예정
- 향후 성과는 Energy Base 배치 성과와 추가 자금 조달에 달려 있다
