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웹사이트Introduction
ESS 테크(NYSE: GWH)는 철 흐름 배터리 기술 기반 장주기 에너지 저장 시스템을 개발·제조했다. 2011년 설립되어 2021년 11월 뉴욕증권거래소에 상장된 이 회사는 데이터센터, 전력회사, 지역 사회에 재생에너지를 기저부하 전원으로 활용할 수 있게 하는 에너지 저장 솔루션을 제공한다.
기업 구조
본사는 오리건주 윌슨빌에 위치하며, 연료전지·전기화학·첨단 소재 과학·재생에너지 공학 분야 전문가 201~500명을 고용했다. 제품은 국내에서 설계 및 조립되며, 연구개발은 아시아·태평양 지역 보험사 및 전략적 협력사와의 파트너십을 통해 지원받는다.
Energy storage by NASA
개발 및 뉴스
- 2025년 6월 25일, ESS 테크는 추가 자본을 확보해 오리건 배터리 제조공장을 계속 가동하면서 비용 관리를 위한 인력 조정을 계획했다고 밝혔다.
- 2025년 6월 30일로 끝나는 분기 실적에서 매출은 US$2.4M로 전년 동기 대비 578% 증가했지만, 영업손실 US$11.6M와 주당 순손실 US$0.90를 기록했다. 이에 경영진은 Energy Center 및 Energy Warehouse 제품을 중단하고, 기가와트급 저장용 신규 솔루션인 Energy Base에 집중하는 운영 재편을 단행했다.
- 2025년 10월 14일, Form 424B2 증권신고서 보완자료에서 스탠바이 지분 매입 계약 하에 최대 US$25M 규모의 보통주 공모 계획이 공개됐다. 현재까지 3,674,940주를 매각해 총 US$6.3M를 조달했으며, 남은 공모 한도는 US$18.7M다.
재무 및 전략 분석
2025년 10월 14일 기준 주가는 US$11.7043로 전일 대비 29.33% 상승했고, 거래량은 2,338,718주였다. 최근 52주 사이 주가는 최저 US$0.76에서 최고 US$10.12 사이를 오갔다. 주요 12개월 실적은 다음과 같다.
| 항목 | 수치 |
|---|---|
| 매출 | US$6.17M |
| 순손실 | −US$75.05M |
| 희석 주당순손실 (EPS) | −US$6.26 |
| 현금성 자산 | US$0.8M |
| 부채비율 (Debt/Equity) | 26.39% |
| 레버리지 자유현금흐름 | −US$42.88M |
제조 확장 과정에서 지속적인 영업손실이 발생하고 있다. 2026년 매출 인식을 목표로 하는 Energy Base 솔루션 전환은 최대 22시간 저장이 가능해 단위 경제성을 개선하려는 전략이다. US$25M 규모 지분 공모와 비용 관리 대책은 운전자본 부족 문제 해결을 노리지만, 10-K 보고서에서는 추가 자금 조달 없이는 계속기업 존속에 의문이 있음을 지적했다.
시장 지위 및 산업 맥락
ESS 테크는 UL 1973 및 UL 9540A 인증을 획득한 장주기 에너지 저장 시스템을 보유했다. 자재로 철·소금·물을 사용해 설계 수명 25년 동안 무제한 사이클 수명을 제공하며 용량 저하가 없다. 분석가들은 전 세계 전력망이 2040년까지 8TW 장주기 저장을 필요로 할 것으로 보고, AI 데이터센터 수요는 2030년까지 165% 증가할 것으로 예상한다. 경쟁사로는 바나듐 기반 흐름 배터리, 리튬이온 기술 등이 있지만, 철 흐름 배터리는 안전성·지속가능성·국내 생산의 장점을 내세워 장시간 방전이 필요한 분야에서 주목받는다.
tldr
- 2025년 2분기 매출 US$2.4M, 영업손실 US$11.6M 기록했다.
- 경영진은 2026년 매출 인식을 목표로 Energy Base 플랫폼에 집중하도록 제품 전략을 수정했다.
- 2025년 10월 14일 US$25M 규모 지분 공모를 개시해, 현재까지 US$6.3M를 조달했다.
- 10-K 보고서에서 현금 제약과 계속기업 불확실성을 지적해 추가 자금 조달 필요성이 대두됐다.
- 향후 전망은 Energy Base 채택, 비용 절감, 지분 공모 성공 여부에 달려 있다.
