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나비타스 세미컨덕터(나스닥: NVTS)는 2014년에 설립되어 캘리포니아주 토런스에 본사를 둔 전력 반도체 기업이다. 이 회사는 전력, 구동, 제어, 보호 기능을 단일 칩에 통합한 업계 최초의 질화 갈륨(GaN) 전력 IC인 GaNFast™를 개발했다. 나비타스의 목표는 고속 충전기, 데이터 센터, 전기차 및 재생 에너지 시스템 등 다양한 응용 분야에서 더 빠른 스위칭 속도와 뛰어난 에너지 효율을 구현하는 것이다.
기업 구조 및 경력
나비타스에는 엔지니어링, 운영 및 기업 부문을 포함해 201~500명의 직원이 근무한다. 크리스 알렉산드레(Chris Allexandre)가 사장 겸 최고경영자(CEO)로 재직하며, 경영진은 총 경력 동안 40억 달러 이상의 전력 반도체 사업을 구축했다. 주요 기관 투자자로는 Atlantic Bridge, Capricorn Investment Group, Malibu IQ 등이 있다. 2023년 8월 기준으로 1억 2,500만 개 이상의 GaNFast, 약 1,200만 개의 GeneSiC™(실리콘 카바이드) 디바이스를 출하했으며, 발행 또는 출원 중인 특허를 250건 이상 보유했다.
GaN technology by Forde Studios
주요 개발 및 뉴스
- 2025년 5월~8월 SEC 제출 현황
- 2025년 8월 4일, 6월 30일로 종료된 분기 실적에 대한 Form 10-Q와 경영진 임명(Item 2.02) 및 재무제표(Item 9.01)를 공시한 Form 8-K를 제출했다.
- 2025년 8월 25일, Items 5.02, 7.01 및 9.01 변경 사항을 보고하는 추가 Form 8-K를 제출했다.
- 제품 발표
- 2025년 중반, 100V GaN FET와 함께 650V GaN 및 고전압 SiC 디바이스를 출시했다. 이 제품은 NVIDIA의 800VDC AI 팩토리 컴퓨팅 플랫폼을 지원하기 위해 설계됐다. 크리스 알렉산드레 사장 겸 CEO는 데이터 센터 전력 공급이 54V 아키텍처에서 800VDC로 전환되는 것이 중요하다고 언급했다.
- 투자자 행사
- 2025년 11월 3일, 3분기 실적을 발표할 예정이다.
- PowerUp 2025 행사에서 SiC 사업부 부사장이자 GM인 폴 휠러(Paul Wheeler)가 전력망, 재생 에너지, 데이터 센터, EV 충전에 이르기까지 전기화 과정에서 AI의 역할에 대해 발표한다.
재무 및 전략 분석
| 지표 | 수치 |
|---|---|
| 주가(2025년 10월 14일) | $12.8484 |
| 일일 변동률 | +28.87% |
| 거래량 | 4,989,667주 |
| 시가총액(장중) | $17.5억 |
| 매출액(TTM) | $6817만 |
| 순손실(TTM) | –$124.49백만 |
| 이익률 | –182.63% |
| 현금 및 현금성자산(MRQ) | $161.19백만 |
| 부채총계/자기자본(MRQ) | 1.91% |
| 레버리지 자유현금흐름(FFCF, TTM) | $33.04백만 |
지난 12개월 실적은 순손실과 마이너스 이익률을 보였는데, 이는 연구개발 및 시장 확장을 위한 지속적 투자와 관련된다. 동시에 탄탄한 현금 보유고를 유지하면서 레버리지 자유현금흐름을 긍정적으로 창출했다. 주가매출비율(Price/Sales)은 22.65배, 기업가치/매출액(EV/Revenue)은 23.36배로, GaN 및 SiC 시장 성장에 대한 투자자 기대를 반영한다.
전략적으로 나비타스는 2026년까지 130억 달러 규모의 전력 반도체 시장을 겨냥한다. 통합형 GaNFast IC는 크기, 무게, 에너지 손실을 줄이는 것을 목표로 하며, GeneSiC 디바이스는 고출력·고전압 애플리케이션을 위해 설계됐다. 지속가능성 이니셔티브인 Navitas NetZero 프로그램에 따르면 실리콘 대비 제조 시 CO₂ 배출량이 10배 적고, 2050년까지 26억 톤의 CO₂ 저감을 기대한다.
시장 지위 및 산업 맥락
나비타스는 와이드 밴드갭 전력 전자 분야의 니치 시장에서 GaN 전력·구동·제어·보호 기능을 단일 칩에 일체화한 기술로 차별화된다. 주요 적용 분야는 다음과 같다.
- 소비자 가전(스마트폰 및 노트북 고속 충전기)
- 데이터 센터 및 AI 인프라
- 전기차 및 e모빌리티
- 재생 에너지 발전 및 에너지 저장
반도체 산업은 효율성, 소형화, 지속가능성에 초점을 맞춘다. GaN 및 SiC 기술이 기존 실리콘을 대체해가면서 나비타스는 기존 실리콘 공급업체 및 기타 와이드 밴드갭 전문 기업과 경쟁한다. 수요를 견인하는 주요 요인은 더 높은 스위칭 속도, 시스템 크기 축소, 전체 수명주기 탄소 배출 감소 등이다.
tldr
10월 14일 나비타스(NVTS) 주가는 나스닥에서 28.87% 상승한 $12.85로 마감했으며, 거래량은 약 500만 주였다. 2025년 8월에는 분기 실적, 경영진 변경, 재무 공시 내용을 담은 10-Q 및 8-K 보고서를 제출했다. 2025년 중반에는 NVIDIA의 800VDC AI 팩토리 아키텍처 지원을 위한 100V GaN FET 및 고전압 SiC 솔루션을 출시했다. 11월 3일 3분기 실적을 발표할 예정이다. 지난 12개월 동안 순손실 $1.245억을 기록했으나, 현금 $1.611억과 자유현금흐름 $3304만을 확보했다. GaNFast와 GeneSiC 기술의 채택 확대를 통해 데이터 센터, 전기차, 재생 에너지 시장에서 2026년까지 130억 달러 시장을 공략하는 데 집중한다.
