STRATA 스킨 사이언스, 1,100만 달러 시장형 주식 공모 및 백반증 임상 성공으로 주가 급등

스트라타 스킨 사이언시스(SSKN) 개요

스트라타 스킨 사이언시스(나스닥: SSKN)는 펜실베이니아주 호샴에 본사를 둔 의료 기술 기업이다. 2016년에 설립된 이 회사는 비침습적 피부과용 장비를 설계·개발·상용화한다. 대표 제품인 XTRAC 엑시머 레이저는 건선, 백반증, 아토피 피부염 등 질환에 타겟 UVB 광선 치료를 제공하며, TheraClearX 시스템은 광공기역학(photopneumatic) 기술로 경증에서 중등증 여드름을 치료한다.

기업 구조 및 리더십

스트라타 스킨 사이언시스는 51명에서 200명 사이의 직원을 고용하고 있으며, 직접 판매 및 의사 진료소와의 사용 계약을 통해 제품을 유통한다. 2015년 7월에는 포토메덱스(Photomedex Inc.)를 인수하고 본사를 뉴욕 어빙턴에서 펜실베이니아 몽고메리 카운티로 이전했다. 재무 부사장인 존 길링스(John Gillings)는 애셀메드 파트너스(Accelmed Partners)에서 사모펀드 업무를, 아폴로 엔도서저리(Apollo Endosurgery)에서 투자자 관계를 담당한 경력을 바탕으로 합류해 의료기기 분야 전문성을 제공했다.

Dermatology devices by National Cancer Institute

주요 개발 및 소식

• 2025년 9월 26일, 스트라타 스킨 사이언시스는 라덴부르크 탈만 & 컴퍼니(Ladenburg Thalmann & Co.)를 통해 SEC에 424B5양식을 제출하고 시장가격 방식(at-the-market)으로 최대 1,100만 달러 규모의 보통주를 공모했다. 회사는 2024년 12월 셸프 등록 하에서 지난 12개월간 242만 달러어치 증권을 매각했다고 보고했다.
• 2025년 9월 8일, Schedule 13G 제출에 따르면 CVI 인베스트먼트(CVI Investments, Inc.)가 365,849주(총 발행주식의 6.9%)를 보유하고 있다고 밝혔다.
• 2025년 9월 5일, 수정된 Schedule 13D에서 애셀메드 파트너스(Accelmed Partners, L.P.)가 2025년 9월 4일 기준 운전자본을 활용해 1,441,835주(27.4%)를 보유했다고 공시했다.
• 2025년 10월 피부염 인식의 달(Eczema Awareness Month) 동안, 스트라타는 308nm 엑시머 레이저와 경구용 JAK 억제제를 병용했을 때 비분절성 백반증 환자에서 52주차 재색소화 효능이 100%였다는 랜덤화 대조시험 데이터를 강조했다.

재무 및 전략 분석

2025년 10월 14일 기준 스트라타 스킨 사이언시스(SSKN) 주가는 2.12달러로 전일 대비 37.66% 상승했으며, 거래량은 10,076,694주를 기록했다. 야후 파이낸스(2025년 9월 25일 기준) 주요 지표는 다음과 같다:

• 시가총액: 1,122만 달러
• 매출(TTM): 3,285만 달러; 순손실(TTM): 1,154만 달러; 영업이익률: -35.13%
• 현금 보유액: 597만 달러; 부채/자본비율: 5,309.42%
• 주가매출비율(P/S): 0.27; 기업가치/매출(EV/매출): 0.66; 베타(5년): 0.56; 1년 목표주가: 8.00달러

라덴부르크와의 시장가격 방식 유통계약(at-the-market equity distribution agreement)은 전통적인 주간사 방식 없이 필요할 때마다 자본을 조달할 수 있게 한다. 지속적 R&D 투자로 인한 적자와 높은 레버리지는 여전하지만, 597만 달러의 현금 잔액과 234만 달러(TTM)의 자유현금흐름이 운영을 뒷받침한다.

시장 위치 및 산업 맥락

스트라타는 광선치료 및 의료용 레이저 시장에서 피부과 전문의와 성형외과 의사를 주 고객으로 삼는다. XTRAC 시스템은 타 엑시머 레이저 및 협대역 UVB 램프 제품과 경쟁한다. 유럽에서는 MelaFind가 CE 인증을 획득해 FDA 승인 제품과 함께 포트폴리오를 보완한다. 주요 다국적 의료기기 업체 대비 P/S 및 EV/매출 배수가 낮아, 스트라타는 소형주(small-cap)로 전문 기술에 집중하고 있음을 나타낸다. 애셀메드 파트너스와 CVI 인베스트먼트의 기관 투자 지분은 전략적 시장 접근에 대한 투자자 관심을 보여준다.

tldr

• 2025년 10월 14일 SSKN 주가 2.12달러(거래량 10,076,694주)로 37.66% 급등
• 9월 말 시장가격 방식으로 최대 1,100만 달러 자금 조달 신청
• 애셀메드 파트너스 지분율 27.4%, CVI 인베스트먼트 지분율 6.9% 공시
• 10월 피부염 인식의 달에 엑시머 레이저+JAK 억제제 병용 시 100% 재색소화 효능 강조
• 적자 지속, 레버리지 높지만 자본 조달 및 임상 결과로 시장 점유율 확대와 재무 안정화 모색