WORK 메디컬 주식, IPO 자금 확장 중 52주 최저치로 30% 급락

Introduction

워크 메디컬 테크놀로지 그룹 유한회사 (WOK)는 중국 항저우에 본사를 둔 일회용 의료기기 제조·유통 업체다. 2022년 3월 1일 설립됐으며, 기관 내 삽관관(endotracheal tube), 후두 마스크(laryngeal mask airway), 열·습도 교환 필터(heat and moisture exchanging filter), 네뷸라이저(nebulizer) 키트 등을 제공했다. 2024년 8월 23일 IPO를 완료해 티커 심볼 WOK로 보통주 2,000,000주를 주당 US $4.00에 상장했다.

기업 구조 및 경험

워크 메디컬은 중국 항저우의 주요 자회사를 통해 운영되며, 국내 34개 성급 행정구역에 제품을 공급하고 15개국 이상에 수출한다. 직원 수는 공개되지 않았다. 2025년 10월 17일 기준 발행 주식 수는 1억359만 주다. 2025년 10월 3일 제출된 Schedule 13G 보고서에 따르면 L1 캐피탈 글로벌 오퍼튜니티 마스터 펀드 유한회사(L1 Capital Global Opportunities Master Fund, Ltd.)가 9.99% 지분을 보유했다. 2025년 10월 14일 제출된 수정 보고서에서는 Bigger Capital Fund L.P. 및 관련 기관의 보유 지분이 0주임을 밝혔다.

Medical Devices by Daniel Frank

재무 및 전략 분석

지표	값	날짜/기간
주가	US $0.0408 (−30.38%)	2025년 10월 17일
52주 최고·최저	US $0.04 – US $8.4460	2024년 10월 17일 – 2025년 10월 17일
시가총액	US $7.02 million (장중)	2025년 10월 17일
거래량	2,472,269주	2025년 10월 17일
매출 (최근 12개월, TTM)	US $10.74 million	2025년 3분기 종료 3개월
순이익 (최근 12개월, TTM)	−US $3.71 million	2025년 3분기 종료 3개월
주당순이익 (EPS, 최근 12개월)	−US $0.28	최근 12개월
이익률	−34.50%	최근 12개월
현금성 자산	US $2 million	최신 분기
부채비율 (총부채/자기자본)	83.00%	최신 분기
주가매출비율 (P/S, 최근 12개월)	0.11	최근 12개월 (산업 평균 ≈2.7)
주가순자산비율 (P/B, 최신 분기)	0.49	최신 분기
기업가치 (EV)	US $18.07 million	장중
EV/매출 (최근 12개월)	1.68	최근 12개월

IPO 이후 약 US $8 million의 조달금을 생산 장비 업그레이드, 용량 확장, 신소모품 및 기기 연구개발, 특허 확보, 일반 기업목적에 투입했다. 2025년 10월 17일 기준 최근 12개월간 주가는 52주 최고가 대비 약 98% 하락했으며, 200일 이동평균선 아래에서 52주 최저가 근처를 유지했다.

시장 지위 및 산업 맥락

워크 메디컬은 글로벌 의료 소모품 시장에서 경쟁한다. 해당 시장은 높은 규제 기준과 가격 경쟁 압력이 특징이다. 시가총액이 US $10 million 미만으로 마이크로캡(microcap) 종목으로 분류되며, P/S 비율 0.11은 의료장비 산업 평균 약 2.7을 크게 밑돈다. 2024 회계연도 매출 성장률은 8.9%였으나 2022년 대비 44% 감소했다. 향후 12개월 산업 성장률 예상치인 9.7%에 비해 부진한 수치다. 낮은 밸류에이션은 매출 지속 가능성과 지속적 적자에 대한 투자자들의 신중한 시각을 반영한다.

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