온 홀딩 주식, 20.8% 상승 - 3분기 실적 발표 앞두고
By ATTN Desk · Editorial oversight: Sean Han
소개
온 홀딩 (ONON)은 2010년에 설립된 스위스 운동화 및 퍼포먼스 스포츠웨어 회사다. 자체 개발한 CloudTec® 쿠셔닝 기술을 적용한 신발, 의류, 액세서리를 디자인·판매한다. 2021년 뉴욕증권거래소(NYSE)에 상장(티커: ONON)된 이후 전 세계 55개국 6,000여 개 유통망으로 사업을 확장했다.
기업 구조
- LinkedIn 정보에 따르면 온 홀딩은 1,001명에서 5,000명 사이의 직원을 고용하고 있다.
- 2021년 1월부터 2025년 3월까지 마크 모어러(Marc Maurer)와 마틴 호프만(Martin Hoffmann)이 공동 최고경영자(CEO)로 재임했다.
- 2025년 4월부터 마틴 호프만이 단독 CEO 역할을 맡았다.
- 창업자 데이비드 알레만(David Allemann)과 카스파 코펫티(Caspar Coppetti)는 여전히 공동 집행 의장으로 활동하며, 올리비에 베른하르트(Olivier Bernhard)는 제품 및 혁신 부문을 책임진다.
- 마틴 호프만은 2013년부터 CEO 취임 전까지 최고재무책임자(CFO)를 맡았다.
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동향 및 소식
2025년 11월 12일 종가는 42.50달러로 전일 대비 20.81% 상승했으며, 거래량은 2,257,602주를 기록했다. 같은 날 장 개장 전 3분기 실적을 발표할 예정이다.
- 2024년 6월, 이탈리아 테니스 선수 플라비오 코볼리와 파트너십을 체결했다.
- 2023년 3월 이후 세계 여자 1위 이가 시비옹테크(Iga Świątek)와 남자 선수 벤 쉘튼(Ben Shelton), 주앙 폰세카(João Fonseca)를 후원했다.
- 2022년 2월 동계올림픽에서 사용된 특수 봅슬레이화를 개발했다.
- 2024년 올림픽을 겨냥해 출시한 Cloudboom Strike LS는 로봇으로 증착한 필라멘트 어퍼를 적용해 부품 수를 150~200개에서 7개로 줄였다.
재무 및 전략 분석
2024년 연례 보고서(Form 20-F, 2025년 3월 4일 제출)에 따르면 매출은 23.2억 스위스프랑(CHF)으로 전년 대비 29.4% 증가했고, 순이익은 2.423억 CHF로 204.5% 급증했다.
최근 12개월(2025년 11월 3일 기준) 실적은 매출 27.2억 달러, 순이익 1.359억 달러, 수익률 5.0%를 기록했다. 주요 재무 지표는 다음과 같다.
| 지표 | 수치 |
|---|---|
| 시가총액 (장중) | 119.06억 달러 |
| 주가수익비율 (ttm) | 70.12배 |
| 주가매출비율 (ttm) | 8.11배 |
| 주가순자산비율 (mrq) | 7.89배 |
| 자기자본이익률 (ttm) | 10.34% |
| 현금 보유액 (mrq) | 8억 7,620만 달러 |
| 총부채/자본 비율 (mrq) | 35.63% |
| 레버리지 자유현금흐름 (ttm) | 4억 2,436만 달러 |
공급망 최적화를 위해 일부 생산 거점을 중국에서 인도네시아·베트남으로 이전했다. 애널리스트들의 1년 목표 주가는 주당 62.40달러로 제시돼 있다.
시장 지위 및 산업 맥락
2019년 기준 스위스 러닝화 시장의 40%, 독일 시장의 10%를 점유했다. 미국 퍼포먼스 러닝화 부문에서는 6.6%, 전 세계 운동화 시장에서는 약 2%를 차지한다. 나이키, 아디다스, 호카 원 원(Hoka One One)과 경쟁하면서 자체 쿠셔닝 기술, 프로 선수 파트너십, 대선수 클럽(On Athletics Club) 후원(코치: 대선 리첸하인)을 통해 차별화 전략을 구사한다.
tldr
온 홀딩 (ONON)의 주가는 2025년 11월 12일 20.81% 상승해 42.50달러로 마감했으며, 같은 날 장 개장 전 3분기 실적을 발표할 예정이다. 선수 후원을 확대하고 제조 거점을 동남아로 이전하는 가운데, 애널리스트들의 1년 목표 주가는 62.40달러로 유지됐다.